그림자조직:블랙스완

1막 8장. 데드캣 바운스 (2) - Dead cat bounce.

"Greed makes a man blind and foolish, and makes him an easy prey for death." - Rumi

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COVID-19 위기는 전 세계적으로 지속되고 있었다. 2021년 4월 17일 기준 전 세계 코로나 사망자는 300만명을 돌파했다. 화이자와 모더나의 mRNA 백신은 기술의 발전 덕분에 신속하게 개발되었지만, 전 세계 인구에 공급하는 데 한계가 있었다. 코로나 바이러스의 복잡한 구조로 인해 백신 개발은 어려웠지만, 기술 발전은 인상적이었다. 한국에서는 강력한 방역 조치 덕분에 전파율이 상대적으로 낮게 유지되고 있었지만, 해외에서는 델타 변이가 빠른 속도로 확산되고 있었다. 질병은 지수 곡선 방식으로 퍼지기 때문에, 현재의 상황을 제어하는 것 만으로는 근본적인 해결책이 될 수 없다고 생각했다.

미국에서는 불확실성에 대비한 경제적 대책으로 예금율이 높게 유지되고 있었다. 사람들은 미래에 대한 불안감으로 금융 자산을 보유하려는 경향이 강해졌고, 이에 따라 투자 시장도 변화를 겪게 되었다. 예금율이 높다는 것은 변동성 장세가 있을 것이며, 정책에 따라 조정장이 생길 수 있다는 것을 의미한다. 인위적으로 위기가 조장되는 시기이기 때문에 사람들의 심리가 변하기도 한다.

바이든의 공약과 파월의 테이퍼링 뉴스 발표가 예정되어 있었다. 그 발언에 따라 증시 변동이 예상되었기 때문에 미국 증시는 기술적 분석으로 볼 때, 주봉의 상단에 걸쳐 있어 일부 자금이 이익을 취한 후 다음 지지선으로 이동해야 하는 상태로 보였다.

자산 시장에는 주기적으로 변수가 발생한다. 워렌 버핏은 "불확실성이 있을 때 기회가 있다."라고 표현했다. 이를 잘 해석하는 사람은 돈을 벌 것이며, 운이 좋다면 초심자의 행운처럼 큰 수익을 얻을 수도 있다. 트레이더들은 시장의 변동성을 활용하여 수익을 창출하는 기회를 찾는다. 트레이더들은 기술적 분석, 펀더멘털 분석, 그리고 시장 심리 등 다양한 요소를 고려하여 투자 전략을 수립한다.

기술적 분석을 통해 트레이더들은 주식 차트의 패턴을 분석하여 진입 시점과 청산 시점을 결정한다. 이는 과거의 가격 움직임과 거래량을 바탕으로 미래의 가격 움직임을 예측하는 방법이다. 펀더멘털 분석은 기업의 재무제표와 경영진의 신뢰도, 산업 동향 등을 평가하여 투자 가치를 판단하는 방식이다.

시장 심리는 투자자들의 기대와 두려움, 그리고 희망 등 감정이 시장 가격에 미치는 영향을 분석하는 것이다. 트레이더들은 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 시장의 변동성을 활용해 수익을 창출한다. 예를 들어, 트레이더들은 미국 증시가 현재 주봉의 상단에 걸쳐 있어 일부 자금이 이익을 취한 후 다음 지지선으로 이동해야 할 상태라는 것을 인지하고, 이를 통해 기회를 포착한다. 이때 트레이더들은 주식의 고점에서 매도하고, 지지선이 확인되는 시점에서 다시 매수하는 전략을 취할 수 있다.

이렇게 변동성을 상승과 하락 양쪽에서 예측하여 수익을 창출하는 전략을 트레이더들은 '헤징전략'이라고 부르기도 한다. 하지만 이러한 전략은 예측의 어려움과 시장의 불확실성으로 인해 항상 성공적인 것은 아니다. 또한, 투자 규모가 커질수록 나비효과와 같은 현상이 발생하여 시장의 움직임을 예측하는 데 어려움을 겪을 수 있다.

트레이더들은 시장의 흐름을 따르고 끊임없이 연구하며 전략을 수정하고 개선해야 한다. 또한, 불확실성과 변동성을 극복하기 위해 트레이더들은 포트폴리오를 다양화하고, 리스크 관리 전략을 효과적으로 실행해야 한다. 예를 들어, 자산 배분 비율을 조절하거나, 스톱 로스 주문을 이용하여 손실을 줄이는 방법을 사용할 수 있다. 또한, 트레이더들은 시장의 변화에 빠르게 대응해야 하므로, 글로벌 이슈와 정책 변화에 대한 지식과 정보를 지속적으로 습득해야 한다. 이를 통해 전략을 시장 상황에 적절하게 조절하고, 시장의 기회를 포착하여 수익을 극대화할 수 있다.

마지막으로, 트레이더들은 높은 스트레스와 감정 변동에 대처할 줄 알아야 한다. 시장의 변동성에 따른 손실이나 승리는 트레이더의 감정을 크게 좌우할 수 있다. 따라서 트레이더들은 감정적 판단을 배제하고 객관적이고 냉정한 판단을 내릴 수 있는 정신적 균형을 유지하는 것이 중요하다.

주식투자를 처음 시작했을 때, 나는 급등주에 큰 관심을 가졌다. 변동성이 큰 급등주를 순조롭게 이용할 수만 있다면, 돈은 엄청난 속도로 불어날 것이라 생각했다. 그러나 급등주에 대한 투자를 반복하면서 투자 진입 시점을 잘못 설정하는 문제가 발생했고, 소소한 이익을 추구하다 보니 종종 더 큰 이익을 놓칠 때도 있었다.

이러한 경험을 통해 나는 시장의 엔트로피에 크게 개입하지 않으면서 흐름을 따라가고, 중요한 시점에는 이익을 실현하는 전략을 개발하려고 했다. 고점에서 팔고, 지지선을 확인한 후 다시 사는 능력을 기르기 위해 노력했다. 주식이 항상 상승하는 것은 불가능하므로, 나는 이를 이용해 수익을 내는 순환매매 전략에 대해 연구했다.

변동성을 상승과 하락 양쪽에서 예측하여 수익을 창출하는 '헤지 기술'을 완벽하게 구사하는 것이 목표였다. 하지만 이러한 기술은 단순한 예측만으로는 충분하지 않았다. 차트 분석과 달리 투자금을 늘릴수록 나비효과가 커졌다. 작은 투자금은 시장의 흐름에 큰 영향을 미치지 못하지만, 큰 투자금은 시장을 완전히 변화시키거나 폭발적인 변동을 일으키는 문제가 있었다.

결국 나는 투자의 세계에서 능력 뿐만 아니라 대세적인 흐름이 현재의 순간을 결정한다는 것을 깨달았다. 불확실성 속에서 기회를 찾고, 변동성을 이용해 수익을 낼 수 있는 전략을 발전시키며, 성공적인 트레이더로 성장하기 위한 끊임없는 노력을 했다.

이러한 경험과 전략은 나를 좀 더 미래 지향적이고 성공적인 투자자로 성장하게 만들었다. 이런 과정에서 느꼈던 내용을 책에 작성할 수 있게 기술적 분석에 관한 내용을 설명했다. 기술적인 분석에 관한 세밀한 차트 해석 방법은 수많은 책에서도 기술되는 부분이지만, 프랙탈에 대한 이해가 다소 부족한 부분도 있다.

추세선만을 사용해 투자 진입 시점을 결정하는 것은 큰 오류를 범할 가능성이 있다. 이러한 오류를 줄이기 위해서는 상대성 이론, 양자 역학, 그리고 카오스 이론과 같은 다양한 이론들을 활용하는 것이 필요하다. 이에 대한 설명을 이어서 책에 작성하기 시작했다.

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차트의 기술적 분석

(양자역학과, 상대성 원리 이야기) 부분 발췌.

차트 분석 시 거시적 차원과 미시적 차원을 모두 고려하는 것이 중요하다. 거시적 차원에서는 장기적인 시간 축에서의 큰 흐름을 파악하는 것이 필요하며, 반면 미시적 차원에서는 단기적인 시간 축에서의 패턴을 살펴보는 것이 필요하다. 이러한 원리는 축구공을 차면 공은 선수의 힘과 접촉 부위에 따라 움직이지만, 공의 내부에서는 수많은 공기 분자들의 운동 에너지와 전자, 광자들의 반응이 복잡하게 얽혀 있다. 이러한 미세한 움직임도 고려해야 한다.

상대성 이론의 개념을 참고하면, 시간의 흐름에 따라 차트의 움직임이 달라질 수 있다. 예를 들어, 4시간봉 차트에서는 240개의 1분봉 움직임이 결합된 결과이며, 3분봉은 80개, 5분봉 48개, 10분봉 24개, 15분봉 18개, 1시간봉 4개가 이룬다고 볼 수 있다. 이 안에 움직임에는 한 봉의 패턴마다 비슷한 프랙탈이 보인다. 1분봉에서 보이는 프랙탈이 더 큰 시간의 축에서도 반복되기도 하며, 역으로도 나타나게 된다. 이를 차트의 시간적 상대성이라고 볼 수 있다.

이와 비슷하게, 차트의 봉의 움직임도 거시적 움직임과 미시적 움직임으로 나눌 수 있다. 거시적 움직임은 긴 시간 단위의 차트에서 보이는 큰 흐름을 의미한다. 그러나 미시적 움직임은 작은 시간 단위의 차트에서 관찰할 수 있다. 예를 들어, 1분봉, 3분봉, 5분봉과 같은 작은 시간의 봉에서도 패턴이 존재한다. 더 작은 단위로 들어가면 1틱의 움직임에서도 패턴을 찾을 수 있다. 차트 상의 움직임도 마찬가지로 흐름이 존재한다. 거시적인 움직임과 미시적인 움직임 모두 존재한다. 1분봉의 움직임이나 1틱의 움직임에서도 패턴이 발견된다. 이러한 패턴은 시간 축을 확장하면 프랙탈 현상처럼 반복되는 패턴을 보여준다. 이러한 반복적인 흐름은 결국 나비 효과와 같이 큰 흐름을 만들어낸다. 이것은 시장 세력의 의도에 의해 만들어지기도 하며, 과열기에는 개인 투자자들의 움직임에 의해 흐름이 바뀌기도 한다.

차트 상의 움직임은 축구공이 날아가는 궤적과 유사하게, 거시적 차원에서는 전체적인 흐름을 파악할 수 있지만, 미시적 차원에서는 상승과 하락의 세부 움직임이 숨겨져 있다. 양자역학의 인버스 입자 개념을 참고하면, 1분봉 혹은 그보다 작은 틱 거래의 차트에서도 상승과 하락 움직임을 고려할 수 있다. 실제로 4시간이 흘렀지만, 그 안에는 큰 흐름을 거스르는 움직임이 있다. 이러한 미시적 움직임은 전체적인 흐름에 반대되는 경우도 있지만, 그럼에도 불구하고 전체적인 차트의 움직임을 결정짓는 중요한 요소가 되기도 한다.

4시간봉, 일봉, 주봉, 월봉은 거시적 움직임이고, 그 밑의 시간봉은 미시적 움직임이라고 볼 수 있다. 여기에는 추가로 차트의 함정이 들어가게 되는데, 4시간봉을 완성하는 시간은 정해져 있다. 1시, 5시, 9시 기준으로 결정되고, 일봉은 매일 아침 9시에 시작을 한다. 그래서 이 차트들은 이러한 약점을 이용하여 봉의 패턴을 의도적으로 만들 수가 있다.

결론적으로, 차트 분석에서는 거시적 차원과 미시적 차원을 함께 고려해야 한다. 물리학의 상대성 이론과 양자역학을 차트 분석에 참고하면서, 시간 축과 봉의 움직임에 따른 프랙탈 패턴을 살펴볼 수 있다. 이를 통해 전체적인 시장 흐름과 개별 투자자들의 움직임에 따른 미시적인 움직임을 이해하고 예측할 수 있다. 이러한 지식을 바탕으로 투자 전략을 세우고, 차트의 함정에 빠지지 않도록 주의하며 거시적 움직임과 미시적 움직임을 모두 고려한 분석을 실시하는 것이 중요하다.

또한, 차트 분석에는 다양한 기술적 지표들이 사용되며, 각 차티스트들은 자신만의 방법으로 해석하고 적용한다. 이러한 기술적 지표들도 거시적 차원과 미시적 차원에서의 움직임을 파악하는 데 도움이 되며, 투자자들은 이러한 지표들을 활용하여 더욱 정확한 차트 분석을 시도할 수 있다.

마지막으로, 차트 분석은 시장의 불확실성을 완전히 제거할 수는 없다는 점을 명심해야 한다. 차트 분석을 통해 시장의 움직임을 어느 정도 예측할 수 있지만, 항상 예기치 못한 변화가 발생할 수 있다. 따라서 차트 분석을 바탕으로 한 투자 전략은 항상 신중하게 평가하고, 리스크 관리를 철저히 해야 한다. 이를 통해 거시적 차원과 미시적 차원을 고려한 차트 분석을 통한 성공적인 투자를 기대할 수 있다.

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비트코인의 4월 17일 저녁 9시를 넘어선 4시간봉 차트는, 일목구름표의 양운이 끼운 그림자에 진입하여, 무력하게 움직였다. 보통이라면, 이 시점에서 상승 추세가 이어지며, 한번 더의 매집 반응이 일어나 회피 기동을 취해야 할 때다. 그러나 비트코인의 거래량은 섬뜩하게 줄어들었다.

그럼에도, 비트코인은 상황을 뒤바꾸려는 의지를 보였다. 캔들의 불빛은 고요한 밤을 수놓으며 깜박이는데, 이는 마치 이미 결정된 미래를 바꾸려는 절망적인 시도와도 같았다. 마치 불꽃놀이의 마지막 순간처럼, 화려하게 불태우려는 그 소망을 보였다. 그러나 그것은 마치 산소가 떨어진 공간에서 고독하게 타오르는 불꽃처럼, 끝내는 존재하지 못할 운명이었다.

그러한 절망적인 풍경이 그려지는 가운데, 비트코인은 저항하는 모습으로 장을 빚어나갔다. 그러나 불가피한 운명 앞에서는 그저 작은 불꽃일 뿐이었다. 그것은 마치, 이미 차가운 밤의 품에 안긴 고독한 별빛과도 같았다.

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인간의 끝없는 욕구, 과연 그것이 행복으로 이끄는 길일까?

작가의말

BGM: Adele - Rolling in the Deep